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债券ETF投资者以有效方式获得债务市场风险的方法

在涉足发达市场之后,被动投资在过去几年中在印度越来越受欢迎。股票交易所交易基金(ETF)从这种受欢迎程度中获得了最大收益,这些ETF管理的资产超过13.8千万卢比。黄金ETF管理着约580亿卢比的资金,但债务方面几乎没有。仅有两只G-Sec ETF仅拥有4千万卢比的AUM(资产管理),而债券领域却没有ETF,因此存在很大的真空,需要尽快填补。

在全球范围内,债券ETF的资产管理规模已超过1万亿美元,约占各种类型ETF的全部4万亿美元资产管理规模的25%。在印度,债券ETF有很长的路要走。为了填补这一空白,印度政府计划推出印度第一只债券ETF,用于投资政府拥有实体的债券。

在印度起飞缓慢

今天的投资者已经意识到债务共同基金,但是ETF(特别是债券ETF)在印度尚未受到关注。顾名思义,债券ETF是被动型基金,可以像传统债券共同基金一样在交易所交易和投资于债券。与传统的开放式债券基金不同,这些计划全天在交易所交易。与主动管理的债务基金相比,它们收取的成本要低得多。与股票ETF一样,这些债券ETF密切跟踪指数,允许投资者在投资固定收益证券的同时进行买卖。大多数债券ETF寻求追踪遵循债券市场特定细分市场的指数,例如政府,企业和PSU债券。债券ETF也试图追踪特定的期限,例如短期,长期和中期。还有一些债券ETF具有明确的到期日,例如三年,五年和十年,称为目标到期债券ETF。它们类似于投资者已经熟悉的固定期限计划(FMP),因为它们具有流动性和低成本的额外好处。

从投资者的角度来看,债券,开放式债务基金和债券ETF可能看起来像投资途径,但所有这些选择都有不同的特征。债券ETF具有三个明显的优势–流动性,透明度和低成本。

流动性

印度债券市场的结构性问题使散户投资者难以进行债券交易。在监管机构致力于解决这些问题的同时,散户投资者还需要一段时间才能轻松进行债券交易。债券ETF可以帮助解决这些问题并促进低成本债券敞口,而不会遇到诸如价格透明度和流动性之类的结构性挑战。

债券ETF通过两种方式提供流动性,即通过交易所和直接通过AMC。在交易所中,AMC通过任命促进交易的做市商来确保ETF的交易价格接近其公允价值。做市商在交易所买卖单位以提供流动性并使ETF价格更接近其公允价值。尽管大多数散户投资者只能在交易所进行ETF交易,但他们也可以通过AMC直接以篮子规模的倍数进行交易。在这种情况下,AMC会以当时的市场价值(即实时资产净值)创建或赎回ETF单位。

透明度

债券ETF以相当透明的方式轻松访问多元化的债券投资组合。作为ETF,其持股量每天都会披露,而债券共同基金每月只披露一次投资组合,这与债券共同基金不同。债券ETF还提供实时价格,该实时价格在每次交易后在交易所报价,从而使投资者能够了解当日投资组合的公允价值。债券市场相对不透明。交易,特别是公司债券的交易,是通过零散的经销商网络进行的。贸易报告的发布是有延迟的,即使有的话,许多债券发行也几乎没有交易。这使债券定价变得困难。由于债券ETF在交易所上交易,因此它们克服了这些弊端,并为投资者提供了足够的信息以帮助他们做出明智的投资决策。

低成本

由于债券ETF通过反映指数来遵循被动投资策略,因此与传统的主动管理债券共同基金相比,它们的成本更低。在全球范围内,债券ETF的费用比率在10到20个基点之间,而主动管理型债券共同基金的费用比率在30到50个基点之间。

总而言之,债券ETF结合了债券和债务基金的优点。如果目标到期债券ETF持有至到期,它们将提供可预测的收益,如FMP。