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中国最大的可转换债券吸引了1.1万亿美元的竞标

投资者抓住机会参加了中国最大的可转换债券出售,展示了这种令人垂涎的类股票证券的发展。

周一晚间上海证券交易所提交的文件显示,上海浦东发展银行股份有限公司的人民币500亿元(合71亿美元)交易被超额认购,约为330倍。大约一半的发行首先分配给现有股东,这意味着新投资者下达了价值7.8万亿元的订单。就背景而言,这笔钱可以买下巴西的整个股票市场,而需要进行一些改动。

Roadshow Investment Co.总经理Alexander Yao说:“交易开始时,它将是流动性最高的可转换债券之一。这使其成为市场的一个很好的补充。”

这项交易是在中国证券监管机构于3月下旬将此类产品的认购额限制在每个投资者一个账户之后,以期缓解这种狂热。在实施限制措施之前,中信银行(Citic Bank Corp.)的报价中,订单超过供应量5500次。浦东银行的可换股交易高居中国银行有限公司在2010年6月出售的400亿元人民币,中信银行在3月进行的配对交易。

与其他类型的证券(例如公司债券或股票)相比,中国的可转换债券发行通常被投资者超额认购数百倍甚至数千倍,这是因为其发行量有限。在该国的首次公开发行中也看到了类似的现象。投资者在分配资金之前不必支付全部出价。

经过几个月的沉寂后,成功进行如此规模的交易对市场是一个看涨的信号。Sinolink Securities Co.的分析师在上周的一份报告中写道,浦东银行的可转换债券上市首日可能上涨8%。