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第二季度的结果说明了为什么HCL科技股票的表现要好于其较

HCL Technologies Ltd在9月份的季度业绩将增强投资者对这只股票的信心。自6月份季度业绩以来,该股上涨了7.6%,尽管人们对营收增速的担忧削弱了其较大同业的股票。NSE IT指数下跌4%,但自HCL在8月的第一周宣布其4月至6月的收益以来,TCS Ltd和Infosys Ltd的股价已下跌6-16%。周四,HCL Tech的股票在早盘交易中又上涨了4.5%。

在九月季度中,由于HCL开始整合对部分IBM产品的收购,以固定汇率计算的收入增长了20.5%。环比增长6%。大部分环比增长是由IBM产品的集成推动的。即便如此,自然收入比一年前增长14%也不容小nee。

更重要的是,年度收入增长指南的升级强调了核心业务的改善。该公司现在预计其有机业务将以两位数的速度增长10-11%,而此前的预期为8-10%。

以固定货币计算,全年收入增长指导已提高了一个百分点至15-17%。上一财政年度,固定货币收入增长了11.8%。SBICAP Securities Ltd的分析师表示:“本指南的修订是在上半年有机增长势头加速,稳固的交易获胜和订单记录的基础上进行的,即使该公司面临IMS(基础设施管理服务)业务的更新压力,”在笔记中。

收入指南的升级将使投资者满意。此外,该公司一直见证着良好的交易成功势头。

与六月份季度相比,交易量显着改善。该公司在7月至9月签署了15项转型交易,并增加了1亿美元的客户。尽管在垂直方向上对银行和金融服务业务持整体谨慎态度,但该公司在欧洲拥有良好的交易渠道。七个业务领域中有四个在上个季度实现了两位数的收入增长。

新成立的产品和平台(HCL软件)也取得了良好的开端,实现了1亿美元的收入。集成IBM产品后创建的平台可为全球20,000个客户提供访问权限。管理层希望扩大覆盖范围以帮助业务发展。

7月至9月,营业利润率跃升至20%的多个季度新高。较低的摊销费用和对IBM产品收入的完全确认提高了利润,其中部分费用在较早的季度中入账。随着收购产生的收入流正常化,利润率可能会下降。管理层预计全年利润率将在18.5-19.5%的范围内。

该业绩将使HCL的估值增加很多。公司将如何缩小与较大同业之间的估值差距取决于其扩大产品业务和保持收入势头的能力。Centrum Institutional Research的分析师在一份报告中说:“ HCL软件(产品部门)在接下来的几个季度中成功将IBM客户转变成自己的业务的能力将是进一步重新评估的关键。”